银行间债市风险防范、预警处置体系建设进一步完善

文章正文
发布时间:2018-04-26 18:49

银行间债市风险防范、预警处置体系建设进一步完善

2018-04-26 15:52来源:经济日报融资/违约

原标题:银行间债市风险防范、预警处置体系建设进一步完善

4月25日,中国银行间市场交易商协会发布《关于切实加强债务融资工具存续期风险管理工作的通知》,在相关自律规则基础上对主承销商存续期风险管理工作要求做了进一步细化和明确。

《通知》是为了落实党中央、国务院关于金融风险防控指示精神,完善银行间债券市场风险管理体系建设。2018年中央经济工作会议将“防范化解重大风险”作为今后三年重点抓好的三大攻坚战之一,并强调“打好防范化解重大风险攻坚战,重点是防控金融风险”。《通知》是这一指示精神的具体落实,有利于完善银行间债券市场风险防范、预警和处置体系建设,落实“早识别、早预警、早发现、早处置”工作要求,切实维护银行间市场稳定。

近年来,伴随宏观经济增速放缓、结构调整,债券市场风险事件有所增多,2018年可能面临到期兑付和回售集中、部分企业融资难度加大、资金接续困难等情况,风险防控工作不容放松。在这一背景下,《通知》在已有自律规则基础上明确和细化了主承销商工作职责,为下一步继续完善银行间市场风险管理制度体系打下坚实基础。

《通知》总结近年债务融资工具存续期风险管理实践经验,形成主承销商风险管控的细化要求,构筑系统性风险防控的坚实壁垒。自2010年《后续管理指引》和《应急管理指引》发布以来,各主承销商按照有关要求,积极履行存续期管理的主体责任,取得了良好的成效,但近年来,债券存续期风险管理中遇到的问题时有出现,总结经验并落实要求的紧迫性和必要性日益突出。

《通知》要求,主承销商应高度重视当前市场环境下债务融资工具存续期风险管理的重要性和紧迫性,“勤勉尽责、审慎判断、及时预警、稳妥处置”。主承销商应设置专门机构和岗位从事债务融资工具存续期管理工作,且人员安排应与管理的发行人数量及风险状况相匹配;原则上应按照属地化原则对债务融资工具进行存续期管理;制定各自机构的存续期管理制度并不断完善更新,于每年5月15日前随年度后续管理工作报告一并提交协会报备。

《通知》要求,原则上,主承销商对存续期发行人应至少每季度开展一次现场回访或非现场排查,对存在较高风险的发行人即重点关注类企业至少每月开展一次现场回访;应提前了解债务融资工具兑付资金落实情况,至少在到期日前一个月将有关情况报送协会。如截至兑付日前5个工作日兑付资金仍未落实,应及时将有关情况报送协会,并视情况启动应急处置工作;应加强对发行文件中投资者保护条款的跟踪监测,如发现触发情形,应于2个工作日内告知协会。

《通知》对风险评估提出了更细化的要求。一是,分层分类管理,细化重点关注池分类。主承销商应将存续企业划分为违约企业、重点关注、一般关注和暂不关注四类,其中重点关注和一般关注类企业组成重点关注池;在池企业原则上应不少于存续期内企业数量的20%(至少1家)。重点关注类企业原则上不少于存续期内企业数量的2%(原则上至少1家)。二是,定期提交重点关注池信息。主承销商应分别于定期财务信息披露后的每月(即5月、9月和11月)15日之前向协会提交重点关注池信息。当重点关注类企业风险级别变动时,主承销商应最晚于次一工作日向协会提交变动信息。

《通知》明确,风险处置要及时。及时制定和启动应急预案。若发生重大风险情况,存在影响即将到期的债务融资工具本息偿付的重大事件,主承销商应制定并立即启动应急预案,开展应急处置工作;及时提交应急预案,持续报送进展。主承销商应于应急预案形成后五个工作日内提交协会备案,并自提交应急预案之日起定期(每两周至少一次)通过邮件或书面形式向协会报送应急处置工作进展情况。主承销商应建立应急处置工作台账。应急处置结束后,主承销商应在五个工作日内向协会报送应急处置报告。

对于违规的处置,《通知》要求,主承销商应定期(每月至少一次)通过邮件或书面形式向协会报送违约处置工作的进展情况。应定期(每月至少一次)向市场或投资人披露违约后续进展公告,并督导发行人定期(每月至少一次)向市场或投资人披露违约后续进展公告。违约处置应建立详细工作台账,并留档。

(责编:王玥)返回搜狐,查看更多

责任编辑:

声明:本文由入驻搜狐号的作者撰写,除搜狐官方账号外,观点仅代表作者本人,不代表搜狐立场。

阅读 ()

文章评论
—— 标签 ——
首页
评论
分享
Top